平衡影响和风险算法

目标

平衡交易期权的市场影响与定单时间范围内的价格变动风险。该策略考虑了用户指定的风险规避水平，以及用户定义的交易量目标百分比来确定执行速度。

用户输入

• 日平均交易量的最大百分比
• 紧急程度/风险规避水平
  • 完成
  • 积极
  • 中性
  • 被动
• 在交易日结束前尝试完成复选框

重要事项：

• 您定义的最大百分比是该底层证券的整个期权市场上的日期权交易量总数的百分比。
• 交易的紧急程度决定了定单在交易日中被提交的速度。
• 紧急程度高时，定单会更快执行，但也会产生较大市场影响；紧急程度低时，定单会放慢执行，产生的市场影响也较小。
• 注意，算法使用了随机化功能来隐藏定单，且在默认情况下总是尝试快速执行。紧急程度/风险规避选项是由定单的尺寸驱动的；其旨在用于会对日平均交易量较大部分造成影响的定单，其机制对较小的定单可能作用并不显著。
• 如果勾选在交易日结束前尝试完成，我们将试着当天完成定单。请注意如果隔夜价格变动的风险低于当天执行整笔定单的额外成本，我们可能会将定单的一部分留待执行。
• 可用于美国股票和指数期权。